2020년 7월 19일 일요일

저신용등급 포함 회사채.CP 매입기구인 기업유동성지원기구(SPV) 설립되어 지원 개시

저신용등급 포함 

회사채 CP 매입기구 설립 및 지원 개시


       한국은행      등록일   2020-07-17


□ 정부-한국은행-산업은행은 

지난 5.20(수) 제4차 비상경제 

중앙대책본부 논의를 거쳐 

10조원 규모의 ’저신용등급 포함 

회사채·CP 매입기구(SPV) 설립방안‘을 

발표*하였음


[참고]

한국은행 금융통화위원회, 

회사채․CP 매입기구(SPV) 에 대한 

대출 의결은

https://gostock66.blogspot.com/2020/07/cp-spv.html


* ‘제4차 비상경제 중앙대책본부 

  회의 개최’ 보도자료

  (기재부, 2020.5.20일)는

https://gostock66.blogspot.com/2020/05/cp-spv.html


o 동 매입기구는 

정부 재정-중앙은행-정책금융기관이 

공조*하여 

새로운 위기대응 협업 모델을 

마련한 것으로서, 

금융시장 안정을 위해 

중요한 역할을 해나갈 것으로 기대됨


* 역할분담: 

  [정부] 위험흡수 재원 지원

  [한은] 유동성 공급 

  [산은] 매입기구 운영


□ 유관기관들은 

그동안 동 매입기구의 

운영·투자 방안 등에 대한 협의를 

진행·마무리하였고, 

2020.7.14(화) ‘기업유동성지원기구*’

(이하 SPV)가 공식 출범하였음


* 상법상 유한회사로서 설립된 

  특수목적기구(SPV)


o 지난 2020.7.8(수), 

산업은행은 이사회를 개최하고 

SPV 출범을 위한 자회사 설립 승인을 

의결하였으며,


- 이에 따라, 2020.7.14(화) 

  SPV의 법인 설립등기를 완료하였음


o 2020.7.17(금) 

한국은행 금융통화위원회에서는 

한국은행법 제80조에 따라 

SPV에 대한 대출 8조원을 의결*하였음


 * ‘한국은행 금융통화위원회, 

    회사채․CP 매입기구(SPV)에 대한 대출 의결’  

    보도자료(7.17일) 참조


□ 동 SPV는 

다음주중 1차 재원을 조성하고 

회사채·CP 매입을 본격적으로 개시할 예정


o SPV 재원은 우선 3조원 규모*

  (출자 1조원+대출 2조원)로 조성 예정


- 나머지 7조원은 capital call 방식으로

  단계적으로 조성할 계획


* 3조원 = 산은의 SPV 출자금 1조원 + 

             산은·한은 대출액 2조원

   (2조원은 “산은 후순위 대출 : 

   한은 선순위 대출 = 1:8”의 비중으로 대출)


o SPV는 2020.7.24(금)부터(잠정) 

산은이 시장안정 차원에서 

先매입(5.20일~7.13일)해 온 

비우량채를 포함한 회사채·CP를 매입할 계획


□ SPV의 매입대상·조건은 

旣 발표한 설립 방안에 따라,


o 신용등급별로는 

투자 등급인 비금융회사 발행물을 

모두 포함하도록 하되, 

비우량채(A~BBB등급) 위주로 매입


o 매입증권 만기는 

  회사채의 경우 만기 3년 이내, 

  CP의 경우 만기 3~6개월


o 매입기간은 SPV 설립일로부터 6개월

  (2020.7.14일~2021.1.13일)간 매입


o 매입가격은 

SPV가 시장의 투자수요를 구축하지 않고 

기업들의 시장조달 노력을 유도하도록 

시장금리보다 낮지 않은 

적정 금리수준으로 설정


□ SPV가 본격 가동될 경우, 

최근 회사채시장 여건 개선에도 불구하고 

여전히 투자수요 위축으로 어려움을 겪고 있는 

많은 저신용기업의 자금조달이 원활해지는데 

도움이 될 것으로 기대함


o 향후 채권시장안정펀드, 

  P-CBO, 회사채 신속인수제 등 

  시장안정장치간 연계지원을 통해 

  금융시장 안정에 만전을 기해 나가겠음


※ 붙임: 「기업유동성지원기구(SPV)」 운영 및 

  지원 방안(FAQ 포함)










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